أنظمة مراقبة التجارة

مراقبة السوق.

تعريف "مراقبة السوق"

منع والتحقيق في الممارسات التجارية المسيئة أو المتلاعب بها أو غير المشروعة في أسواق الأوراق المالية. وتساعد مراقبة السوق على ضمان الأسواق المنظمة، حيث يكون المشترون والبائعون على استعداد للمشاركة لأنهم يشعرون بالثقة في نزاهة ودقة المعاملات. فبدون مراقبة السوق، يمكن أن يصبح السوق غير منظم، الأمر الذي من شأنه أن يثبط الاستثمار ويعرقل النمو الاقتصادي. ويمكن أن يوفر القطاع الخاص و / أو القطاع العام مراقبة السوق.

انهيار السوق "مراقبة السوق"

على سبيل المثال، تقدم شركة ناسداك أومك، وهي شركة من القطاع الخاص، منتج مراقبة السوق يسمى سمارتس يساعد التبادلات الفردية وكذلك الوكالات التنظيمية والوسطاء في مراقبة أنشطة التداول عبر أسواق متعددة وفئات الأصول.

أنظمة المراقبة.

وقد استخدمت أوسلو بورس نظام المراقبة الإلكترونية سمارتس منذ عام 1999. هذا النظام قد تحسنت بشكل ملحوظ وظيفة المراقبة من خلال رصد مفصل وتصور من الصفقات. سمارتس هو نظام متقدم التي تراقب جميع التداول في الوقت الحقيقي، ويقدم التنبيهات والتقارير في حالة أنواع مختلفة من النشاط غير عادية. وهذا يشمل تغيرات غير طبيعية في الأسعار، ونشاط غير عادي من قبل الوسطاء، والتغيرات في حجم وخروقات قواعد التداول.

وكثير من الحالات التي يشير فيها أوسلو بورس إلى هيئة الرقابة المالية في النرويج (بما في ذلك الحالات التي تتخذ فيها السلطة الوطنية النرويجية للتحقيق والملاحقة القضائية للجرائم الاقتصادية والبيئية في وقت لاحق إجراءات تؤدي إلى الغرامات والمحاكمات والإدانات) .

تحليل البيانات والتصور.

تتكون سمارتس من عدد من الوحدات التي تعالج البيانات التي تجمعها لتسهل فهمها وتحليلها. ويمكن بعد ذلك استخدام هذه المعلومات لأغراض مثل تقييم مدى وقوع حدث معين غير طبيعي، وتحديد الأطراف المعنية. وحدات رسومية قوية توفر نظرة فريدة من نوعها في الأحداث المعقدة.

تنبيهات لأنواع مختلفة من الأوراق المالية.

كما يتميز سمارتس وحدة نمطية التي تجعل من الممكن تصميم وتنبيهات البرنامج. هذه التنبيهات تشكل جزءا متكاملا من نظام المراقبة والعمل في الوقت الحقيقي. تتناول تنبيهات النظام معظم المناطق، بما في ذلك التسعير والنشاط والسلوك وإعداد التقارير والقواعد. تم تصميم التنبيهات استجابة للخصائص الخاصة بأنواع مختلفة من الأوراق المالية، مع الاعتراف على سبيل المثال أن الأسهم التي لديها عادة تقلب عالية سيكون لها عتبة أعلى من الأسهم مع التقلبات المنخفضة. وقد عالجت دائرة مراقبة السوق ما متوسطه 200 تنبيها يوميا في عام 2008، وهناك 150 تنبيها قيد الإنتاج في النظام.

نظم مخصصة وضعت.

وقد وضعت أوسلو بورس العديد من أنظمة الكمبيوتر لدعم وظيفة مراقبة السوق. وتشمل هذه النظم:

تسجيل الأحداث استخدام الأدوات المتاحة لتنظيم التسعير تكثيف المراقبة بدء التحقيقات تسجيل إدارة مراقبة الممارسة المراقبة، بما في ذلك نظم لتحديد المشاركين التي ترتبط بشكل متكرر مع أدوات البحث الحالات المحددة التي تحدد أنماط سلوك المستثمر والسمسار باستخدام فس (الوسطى إيداع الأوراق المالية) قواعد البيانات التقاط وتحليل معلومات الإنترنت.

اين نحن الان؟ عصر أتمتة مراقبة التجارة.

تاريخ أدوات المراقبة التجارية قد لا تبدو مثيرة للاهتمام، ولكن بيل نوسال، رئيس إدارة المنتجات الاستراتيجية، سمارتس، نسداق أومك، يطرحون للاختلاف. في وول ستريت & أمب؛ تحليلات التكنولوجيا الحدث حافة، نوسال نسج قصة المراقبة التي أثبتت قفزات وحدود صناعة جعلت في العامين الماضيين. لا تزال مراقبة منحنى الابتكار الحاد تسلق.

وقد قطعت أنظمة المراقبة والامتثال شوطا طويلا منذ الأيام الأولى للاستجابة لتلاعب السوق وتنبيهات التداول من الداخل. شخص الامتثال، وصفت مرة واحدة ليكون اختصاصي مسؤول عن فهم اللوائح والتأكد من أن الأعمال التجارية لم تحصل في ورطة، وتتميز الآن من خلال استخراج البيانات والمهارات المباحث.

يقول نوسال: "أستطيع أن أتذكر كمسؤول عن الامتثال، كان أحد زملائي يدير أنواع إكسيل في جداول كل يوم، وكانوا يقومون بالفرز بعد الفرز بعد الفرز". واضاف "لم يدركوا حتى انهم لا يستطيعون ان يكونوا فقط انواعا ابتدائية ولكن انواعا ثانوية او ثلاثية، اما الاشياء الصغيرة فكانت تستهلك طنا من الساعات ولا تستفيد من التقنيات المتاحة حتى ذلك الحين".

وهناك ثلاثة اتجاهات هامة أخذت في السنتين الأخيرتين أدت إلى إحداث ثورة في دور المراقبة التجارية والامتثال لها:

الأدوات التي تمكن الناس من الامتثال وظائفهم هي الحصول على أوسع. كما أنها كانت مربكة بعض الشيء. "خلال العامين الماضيين شهدت الصناعة نشر سريع لعدد من القدرات التكنولوجية الرئيسية، واحدة من أكبر هذه الفكرة من تحليل السوق عبر، والقدرة على النظر في التداول والأوراق المالية المتداولة في التبادلات متعددة ومناطق جغرافية متعددة في نفس الوقت، والأهم من ذلك، القدرة على النظر في الأوراق المالية ذات الصلة "، وأوضح.

بيكا ليبمان هو كبير المحررين في وول ستريت والتكنولوجيا. وهي تكتب مقالات إخبارية متعمقة مع التركيز على البيانات الكبيرة والامتثال في أسواق رأس المال. وتجتمع بانتظام مع قادة تكنولوجيا المعلومات والمبتكرين وتكتب عن الحوسبة السحابية، مراكز البيانات،. عرض كامل الحيوية.

الإبلاغ عن التجارة، مفتاح المراقبة للامتثال.

وقدم كيث باجوناس وأيمي جيناريني من إرنست ويونغ مساهمات في هذه المادة.

وقد أصبح التداول محوسبا على نحو متزايد منذ عام 1998، عندما أذن المجلس الأعلى للاتصالات بإنشاء شبكات الاتصالات الإلكترونية (إينس)، وتحول نشاط التداول من الأسواق التقليدية إلى الأسواق غير الرسمية التي توفر تجارة سريعة وفعالة ومنخفضة التكلفة. ولما كانت الصفقات قد ابتعدت عن مراكز السوق التقليدية وارتفع حجمها إلى مستويات قياسية، سعت الهيئات التنظيمية إلى إيجاد طرق لحماية الأسواق والمستثمرين الأفراد والاقتصاد ككل من التلاعب والتداول من الداخل وغير ذلك من الأنشطة غير المشروعة. مع زيادة التركيز التنظيمي على حماية المشاركين في سوق الأوراق المالية، وإعداد التقارير التجارية ومراقبة التجارة هي المفتاح لتوفير الشفافية والكفاءة والإشراف على بيئة التداول اليوم.

من خلال التقاط وتحليل الأنشطة التجارية التي بدأها العملاء والملكية، والمنظمات التنظيمية مثل الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (ناسد) ومجلس التعاون الاقتصادي تحديد والتصرفات على المخالفات في أنشطة السوق. وبالإضافة إلى ذلك، ومع تطور الأسواق والتكنولوجيات ذات الصلة واستراتيجيات التداول، يتم إدخال وتنقيح متطلبات الإبلاغ الجديدة، مما يخلق تعقيدا إضافيا لعمليات وكلاء الوسطاء وإدارة المخاطر وموظفي الامتثال.

ويلزم أن تقوم شركات البيع والبيع والشراء من أجل البيع والشراء بالجمع بين المعلومات وتحليلها والإبلاغ عنها على نحو أفضل من أي وقت مضى. ويقوم المنظمون الآن باستخدام أدوات المراقبة الآلية، المعروفة أيضا باسم "عمليات المسح"، للكشف عن القضايا التي كثيرا ما تؤدي إلى تحقيقات الامتثال. وتستخدم البيانات التي توفرها الشركات، والمبادلات، والشبكات الإلكترونية، كأساس للاستفسارات التنظيمية، وتحدي ردود الشركات التجارية على هذه الاستفسارات.

غير أن عدد أماكن السيولة واستراتيجيات أوامر التوجيه قد زاد من تعقيد أسواق الأوراق المالية وجعل جمع البيانات وتحليلها أكثر صعوبة. أنظمة التداول الحسابية، على سبيل المثال، يمكن أن "شريحة" أوامر كتلة كبيرة في عدد من الصفقات الصغيرة وتوجيهها إلى أماكن التنفيذ متعددة على مدى ساعات أو أيام أو حتى أسابيع. وفي هذه الحالات، يمكن أن يكون إعادة تجميع مسار الطلب لأغراض إعداد التقارير التنظيمية أمرا شاقا.